回A红筹潜力股盘点:4股市值超2000亿,中芯国际“姊妹股”暴涨

高秋榕
2020-06-30 14:33:16
6月30日,试点注册制的创业板开始接受新申报企业的上市申请,同时为境外上市的红筹股打开回归的大门。

6月30日,试点注册制的创业板开始接受新申报企业的上市申请,此次改革正式允许符合条件的红筹企业在创业板上市,同时也降低了已在境外上市的红筹股“回A”的门槛。

ace27ade-dc00-4abc-89c9-9845d1e629da1588049532779_91A4434_meitu_1.jpg图片来源:锐景创意

在红筹回归文件密集出台后,内地规模最大的圆晶代工厂中芯国际成为首家公布回归A股的红筹股,今日已完成科创板上市注册,成为首家A+H股红筹企业;而吉利汽车也在近期宣布拟于A股登陆,计划募集资金约64.5亿港币。

红筹企业回归创业板大门打开,对此,前海开源基金董事总经理、首席经济学家杨德龙在接受时代财经的采访时表示,这是比较创新的举措,有利于境外上市的红筹股二次融资,同时也有利于增加A股上市公司的广泛性。

资深投行人士王骥跃认为,随着回归障碍逐渐扫除,A股对红筹公司的吸引力越来越大。同时,A股市场也希望优质的红筹企业能够回归,在这样的背景下,未来会有越来越多红筹公司选择回归A股。

4只红筹股市值超2000亿

《关于创新试点红筹企业在境内上市相关安排的公告》显示,对已境外上市红筹企业回归A股上市的要求调整为市值不低于2000亿元人民币;或市值200亿人民币以上,且拥有自主研发、国际领先技术,科技创新能力较强,同行业竞争中处于相对优势地位。

时代财经统计,目前港股中共有177只红筹股,根据市值排名,截至6月29日收盘,市值超过2000亿元人民币的个股共有4只,分别为中国移动、中国海洋石油、中国海外发展、中银香港。

2000.png数据来源:wind丨时代财经制图

上述6只个股合计市值1.8万亿元,若回归A股平均新发行10%的股份,合计融资将达到1800亿元。

而早在1997年,以广东和浙江两省的移动业务(即现在的广东移动有限责任公司和浙江移动有限责任公司)为主体的中国移动(香港)有限公司挂牌成立,并从资本市场上一举筹资42亿美元。

在上市10周年之际,2007年,时任中国移动通信集团总裁王建宙曾表示,中国移动管理层希望回内地A股市场上市,但方式和时间表都不确定。

目前国内三大电信运营商均已上市,但仅中国联通登陆A股。对于中国移动是否会回A上市,时代财经给中国移动发去采访函,但截至发稿时尚未接到回复。

“一般而言,红筹股股票盘子比较大,短期可能会造成一定的资金分流,但长期来看,则为投资提供了更多的优质的投资标的。”杨德龙表示。

中芯国际“姊妹股”大涨近80%

已境外上市红筹企业回归A股的第二个准入门槛降低了市值要求,增加了软性标准,为更多红筹股“回A”创设有利条件。

据时代财经统计,截至6月29日收盘,市值超过200亿元的红筹股共有31只,剔除掉2000亿元以上的4只个股以及已经在A股上市的中芯国际,共有26只,合计市值达1.6万亿元。若回归A股平均新发行10%的股份,合计融资将达到1600亿元。

200.png数据来源:wind丨时代财经制图

申万宏源策略高级分析师沈盼在创业板注册制解读的路演中指出,目前科创板定位采用“白名单”,标的范围更多集中于6大战略新兴行业。相比之下,创业板的定位更具包容性。

创业板“负面清单”,仅将“农林牧渔、农副食品加工、采矿、食品饮料、纺织服装、黑色金属、电力热力燃气、建筑、交通运输、仓储邮政、住宿餐饮、金融、房地产、居民服务和修理等传统行业”排除在上市范围之外。

上述25只个股中,从行业层面进行筛选,有3只个股符合创业板上市的要求,分别为联想集团、华虹半导体、华润医药。其中,联想及华虹均为信息技术行业,而华润则属于医疗保健行业。

qianzai.png数据来源:wind丨时代财经制图

华虹半导体是中芯国际的“姊妹股”,该公司曾是新中国电子工业在上世纪投资规模最大的国家项目(909工程)核心企业,为我国半导体产业书写了历史。

中芯国际宣布登陆科创板并“火速上市”,点燃了港股市场上的“中国芯”股票,自中芯国际拟A股上市公告发布以来,同为半导体公司的华虹半导体已大涨76%。

在中芯国际科创板上市后,华虹半导体是否有回归计划也引发关注。对此,公司高管在一季度业绩会上表示,到目前为止公司还没有做出任何部署行动,未来公司将持续关注国家政策及同业公司的相关公告。

创业板5000万账户吸引红筹股回归

早在2001年红筹股回归A股就提上了证监会的议程,但多年来境外红筹公司想要在中国境内上市,需要拆除红筹结构,把控制权转回境内。由于程序繁琐、监管严格,红筹股回归的吸引力不足。

如今,科创板和创业板均向红筹股抛出回归的“橄榄枝”,红筹股“回A”时该如何选择?

对此,杨德龙表示,科创板和创业板定位不同,上市公司在选择时主要考量的是业务范围和上市板的要求是否匹配。

“科创板对于上市公司的科创属性要求较高,符合国家六大战略发展方向的企业或倾向于选择科创板上市。”杨德龙认为,创业板容纳的上市公司的范围相对更广,新业态、新技术的企业可以选择创业板上市。

此外,业内人士表示,交易活跃、投资者基础好或将成为红筹股将创业板作为回归首选地的重要原因。

截至6月30日,创业板共有819家上市公司,其中超过九成为高新技术企业,超过八成拥有自主研发核心能力,超过七成属于战略新兴产业。改革并试点注册制的创业板定位瞄准“三创四新”,主要服务成长型创新创业企业,与大部分红筹企业特质比较契合。

目前创业板已有约5000万户账户,2019年创业板市场日均换手率为2.8%,总成交额23万亿元,占A股市场交易金额的18%。创业板国际化程度也日益提升,截至2020年6月,有239家公司被纳入深港通标的,152家被纳入富时罗素全球指数标的。

中金公司发布研报指出,大市值红筹和部分创新红筹回归A股,将促进资本市场支持实体经济、支持创新升级,丰富A股的投资品种、提高整体上市公司质量。对那些质地欠佳的偏小市值个股造成继续进一步资金稀释、促进优胜劣汰,中长期将改善中国股市生态。

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